小罗（化名）早年间在上海创业，靠自己的努力赚到了人生的第一桶金，并在上海贷款买了房。2020年，其生意急转直下，他已然负担不起每个月两万元的房贷。无奈之下，小罗关掉生意，找了份送快递的工作。“每个月赚的只够生活费，还要还信用卡，根本还不起房贷，也拉不下脸跟父母要钱。”小罗说，“我只能不断套现信用卡，拆东墙补西墙。现在每天一睁眼，就像有一座大山压在身上。”

  负债人的压力会直接反映到数据上。今年三季度，部分股份行信用卡不良率较上年末出现上升。例如平安银行、招商银行三季度信用卡不良率较上年末分别上涨0.16个百分点、0.02个百分点。

  行业人士指出，我国银行业在处置不良资产方面具备丰富经验，手段基本和国际接轨，比如通过不良资产证券化（ABS）、债转股、信贷资产收益权转让等新型不良资产处置方式。根据中国债券信息网数据不完全统计，年内多家银行通过资产证券化及信贷资产收益权转让处置近900亿元信用卡不良资产。

  部分股份行三季度信用卡不良率升高

  财报显示，三季度，部分股份行信用卡不良率较上年末出现上升。

  截至三季度末，招商银行信用卡贷款不良贷款率1.67%，较上年末上升0.02个百分点；信用卡逾期贷款率3.11%，较上年末下降0.08个百分点。信用卡新生成不良贷款270.74亿元，同比增加57.58亿元。

  平安银行三季报显示，截至三季度末，平安银行信用卡不良率2.27%，较上年末上涨0.16个百分点。

  此外，兴业银行、民生银行、渤海银行等股份行未在三季报中披露信用卡贷款不良率情况。而2022年上半年股份行信用卡不良率多有不同程度的上升，其中兴业银行较2021年底上升了0.44个百分点，达2.73%。民生银行信用卡不良率为2.95%，较2021年底持平。

  波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理何大勇对《华夏时报》记者表示，银行信用卡不良上升，不仅受疫情疫情影响，也受行业逻辑和短期经济环境等因素制约。

  他进一步表示，在行业逻辑上，不良率上升是信用卡发展进入存量博弈阶段的必然结果。据BCG研究，银行目标客群的信用卡渗透率已达80%以上，且客均持卡银行数超过4家，该阶段信用卡业务具有规模低速增长、客群持续下沉两大特点，规模放缓会使不良加速暴露，而客群下沉，将不断推高信用卡风险水平。

  “不良率上升，信用卡利润空间持续收窄，将成为不可逆转的行业特点。在短期环境上，国内疫情多点频发与全球经济进入紧缩周期共振，持卡人中的高杠杆人群可能先行暴雷。”他分析说。

  加速发行信用卡不良ABS

  为缓解不良压力，银行纷纷发行信用卡不良资产支持证券，以提高资金使用效率，降低不良资产。9月以来，银行发布信用卡不良债权ABS的步伐开始加快。《华夏时报》记者根据中国债券信息网不完全统计发现，年内各大银行约发行25期，9至11月的三个月间就发行了18期，占全部发行总量的七成以上。

  具体来看，9月15日，中国债券信息网显示，浦发银行将发行4.83亿元，基础资产均为个人信用卡不良贷款，入池资产本息费为77.64亿元，入池本金总额为64.61亿元，涉及17.7万户借款人。

  11月14日，中国债券信息网发布《福鑫2022年第一期不良资产支持证券发行文件》，光大银行将发行1.6亿元信用卡不良债权ABS，本期资产支持证券项下的基础资产涉及4.7万户借款人，4.8万笔资产，涉及全部未偿贷款本息费总额为26.27亿元。

  11月17日，《鸿富2022年第五期不良资产支持证券发行文件》发布，民生银行将发行5900万元信用卡不良债权ABS，本期资产支持证券项下的基础资产涉及4.6万户借款人，4.8万笔资产，全部未偿贷款本息费总额为28.42亿元。

  《华夏时报》记者不完全统计发现，今年以来，多家银行通过资产证券化及信贷资产收益权转让处置近900亿元信用卡不良资产。

  何大勇分析，信用卡不良ABS出表，相较传统不良核销处置方式优势明显，可提效资产利用率，提高卡中心盈利表现。

  “首先是加快现金回收，不良ABS发行后，银行即可获得现金流，并可计入当年收入。其次是节省拨备成本，不良核销后，可对应节省拨备资金占用。最后能降低融资成本，特别在今年，资本市场流动性充沛，ABS发行成本已低于大多数城商行和少数尾部股份行的综合融资成本。”他表示。

  他进一步表示，发布信用卡不良债权ABS也可提升核销处置的灵活性，为卡中心运营提效。根据《金融企业呆账核销管理办法》，传统不良贷款的核销流程，在处置方式和时间上均有严苛的要求。

  “例如，逾期金额超过5万元的，需要追索超过1年方可核销，逾期金额超过10万元的，还需额外完成法律诉讼，而不良ABS出表即视为核销，出表后续的追索方式。银行可依据实际效果选择最优路径，具有更高的灵活性。”何大勇解释说。

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