中行信用卡大水漫溉下不良高企 超级黑马or蒙眼狂奔

  2018年上半年，受监管持续趋严与外部经济周期影响，银行业整体呈现出理财规模下滑而零售业务贡献持续攀升的局面。从各家银行披露的半年报数据来看，各行在零售端都基本保持了去年强劲的增长态势，这其中又以信用卡业务的业绩尤为亮眼。然而，大跃进式发展带来的不良率攀升等风险，同样需要警惕。

  随着消费金融升温，各家银行的信用卡发卡量增速普遍喜人，这其中，又以中国银行较为突出。

  根据中国银行披露的2018年中报数据显示：上半年，中国银行信用卡累计发卡量达到1.04亿张，同比增长61.3%，成为继工商银行、建设银行、招商银行后，第四家累计发卡量突破亿张的银行。

  累计发卡量破亿背后，中国银行信用卡业务依然面临许多问题，例如信用卡贷款减值比率高居不下，相比庞大的发卡总量，信用卡透支余额增速缓慢，分期交易额甚至同比出现了负增长。在整个银行业纷纷发力零售端的当下，中国银行究竟是在顺从行业大潮，抑或是蒙眼狂奔？

  累计发卡量迈入“破亿俱乐部”

  难掩用户活跃度低下窘境

  纵观上半年各家银行半年报所披露的信用卡发卡量数据，中国银行的表现格外引人注目。根据中国银行2018年中报数据显示，上半年，中国银行首次改变了发卡量的统计口径，用“累计发卡量”替换了此前的“有效累计发卡量”。由于统计口径改变，中国银行信用卡累计发卡量正式破亿，达到1.0372亿张，成为继工商银行、建设银行、招商银行后，第四家累计发卡量迈入“破亿俱乐部”的银行。

  然而，在发卡量破亿背后，中行半年报所披露的数据，也暴露出了一些比较明显的问题：上半年，中国银行信用卡的分期交易金额为1306亿元，较去年同期减少了28.44亿元，出现负增长；信用卡透支余额3883亿元，较年末仅增长了3.7%。从这两项数据不难看出，尽管中国银行上半年在累计发卡量上取得了“破亿”的成就，但也仅仅流于表面。具体能够体现信用卡实际使用情况、业务水平的两项指标：信用卡透支余额与分期消费金额，要么同比出现了负增长，要么增幅极小，与其“破亿”的发卡量规模不成正比。

  诚然，信用卡累计发卡量是反映发卡机构发展水平的重要数据，但发卡量并不能代表一切。以中国银行为例，对标同为四大行、体量规模相近的建设银行： 建设银行在累计发卡量“只”比中国银行多出1170万张的情况下，信用卡透支余额足足比中国银行高出了2430亿元。由此可见，虽然上半年累计发卡量破亿，但是中国银行信用卡的流通卡占比和用户活跃度都偏低，其增长模式接近于“大水漫溉”的粗放型增长。

  信用卡贷款减值比率较去年末略减

  但仍处于较高位置

  除了业务增长质量不高外，过度重视发卡量、发卡审核不严造成的信用卡资产不良率高企，也是中国银行的痼疾。

  除去未披露不良资产数据的几家银行，中国银行的信用卡贷款减值比率（即其他银行所披露的不良贷款率数据）达到了2.43%，虽然较上年末有所收缩，减少了0.11%，但仍然处于较高位置。

  2017年以来，各家银行均加大了零售业务布局的力度，与此对应的便是去年信用卡发卡量迎来了大跃进发展，但同时，在上半年，多家银行的信用卡不良率较年初上升，此前未消化不良风险便开始暴露；而中国银行在今年上半年发卡力度过猛，很可能会使不良风险在下半年及明年集中爆发。虽然普遍观点认为，由于国内信用卡的渗透率低于发达国家水平，市场空间仍然很大，远未到发达地区信用卡危机前的情况，但需要注意的是，金融行业本身就存在风险滞后的特性，因此当下信用卡领域大跃进式的高速增长值得警惕。

  中国银行究竟是会成为今年信用卡领域的超级黑马，还是在粗放增长的道路上蒙头狂奔、越行越远？这个问题仍需要时间来考察，但加强风险控制控制能力、提升资产质量，无论何时对银行业来说，都是至关重要的。

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