支付巨头的收割时刻：不是扛不住，而是吃定你了

  生意就是生意。不独是支付行业，再强大的巨头，再美妙的故事，终将囿于柴米油盐的日常。生活在继续，收割不会缺席，只会迟到。

  昨天，支付宝宣布对信用卡还款收费。而早在2016年10月，支付宝已经针对用户提现收费。

  至于微信支付，转账、提现、信用卡还款都收费，并且在开始收费的时点上比支付宝更早。

  多年前，在商业银行处处收费的时候，支付宝和财付通以免费的名义俘获了一批又一批用户；如今，在商业银行的上述交易基本全面免费之后，它们的免费午餐却越来越少了。

  从遍地免费到处处收费，两大支付巨头的这种变化，既是行业监管从严、成本压力上升的结果，更是支付战争进入持久战的标志。

  对腾讯和阿里来说，还没有到扛不住的时候，不过是吃定了用户——越来越多的收费，丝毫没有影响其发展步伐。

  一旦时机成熟，商业利益不会再给用户体验让路。而用户早就应当知道：补贴不会是常态，而免费并非理所当然。

  这些收费举措，不过是向正常的商业模式回归。而眼下的收费标准，实际上远低于国际水平。

  1、两大支付巨头的收费史

  在中国第三方支付诞生之后的很长一段时间里，面向C端的收费一直没有成为主流。

  尤其是互联网公司背景的支付公司，以支付宝和财付通为代表，它们作为互联网生态体系的基础设施，向用户提供免费支付服务，以此增加用户黏性、拓展用户价值。

  这一格局在2015年开始改变，微信支付（财付通）率先收费，支付宝紧随其后，第三方支付的“收费午餐”越来越多。

  2015年10月，微信宣布转账收费，每人每月享有2万元免费转账额度，超出部分按0.1%的标准收取手续费。

  2016年2月，微信宣布，从2016年3月1日起，从零钱提现到银行卡，每位用户（身份证维度）有终身累计1000元免费提现额度，超出1000元部分按银行费率收取手续费，费率均为0.1%，每笔最少收0.1元。

  2016年9月，支付宝发布公告，从2016年10月12日起，个人用户每人累计享有2万元基础免费提现额度，超过额度后，按提现金额的0.1%收取服务费。

  2017年11月，微信支付宣布，自2017年12月1日起，针对信用卡还款，将对每位用户每个自然月累计还款额超出5000元的部分按0.1%进行收费（最低0.1元）。

  2018年7月，微信再次发布公告称，将在8月1日停止免费信用卡还款服务，届时每笔还款都有0.1%的手续费。

  2019年2月，支付宝发布公告表示，自3月26日起，通过支付宝给信用卡还款将收取服务费；每月2000元以内的还款不收费，超出部分收取0.1%的服务费。

  这样一来，微信支付的转账、提现、信用卡还款均收费，费率均为0.1%；支付宝的提现和信用卡还款收费，费率同样为0.1%，支付宝账户之间的转账不收费。

  上述支付业务的一个共同点是，没有商业场景，因此支付机构无法向B端收费。

  为了降低收费对用户的影响，微信支付和支付宝都设置了一定的免费额度。目前，微信支付的免费转账额度为2万元，提现的免费额度为终身累计1000元，信用卡还款没有免费额度；支付宝的提现免费额度为终身累计2万元，信用卡还款免费额度为2000元。

  可以看到，微信支付比支付宝的收费范围更广，而免费额度更低。

  2、成本压力还是哭穷？

  为什么要收费？腾讯和阿里给出的解释都是成本压力。

  腾讯曾多次强调，这些收费“并非微信支付追求营收之举，而是用于支付银行收取的手续费”。

  具体来说，微信支付的每一笔交易，只要从银行卡扣款，事实上不论金额大小，银行都要向微信支付收取交易手续费。这些成本一直都由微信支付承担，随着微信支付用户量和交易量逐步升高，成本压力也越来越大。

  2016年3月，马化腾在两会期间曾回应称，“银行快捷支付到第三方支付都是有千分之一的成本。这个成本现在1个月超过3亿。”他还提到，“最恐怖的是还在高速增长。我们做一个通道一进一出，却要承担这个千分之一，确实是很不科学。”

  阿里方面的的口径大同小异。在2016年宣布提现收费的时候，支付宝对外称，收费的原因是“综合经营成本上升较快”，调整提现规则是为了减轻部分成本压力。

  在昨日的公告中，支付宝同样表示：“伴随着信用卡还款服务的综合成本上升……我们深知，勉力支撑并不利于可持续发展。”

  它们的成本压力真有这么大吗？

  确实很大。去年11月份披露的腾讯2018年Q3财报显示，其收入成本同比增长35%至451.15亿元；其中，其他业务（包含云计算、第三方支付）收入成本同比上升63%至156.78亿元。

  要知道，去年全年，财付通与支付宝的支付交易总笔数分别为4600亿笔和1975亿笔；按照日均交易计算，财付通每日12亿笔，支付宝每日5亿笔。

  这样的体量，意味着百亿级别的业务成本，而且随着交易规模的提升，成本还在不断上升。

  在《论持久战：支付战争将往何处去》一文中，我分析过：

  然而，强监管环境下，备付金集中存管的落地，终结了以沉淀资金利息为主要盈利来源的商业模式，并且推高了支付机构的经营成本。

  在此之前，支付机构可以拿备付金与银行谈价格，争取更低的费用，但现在它们失去了这个至关重要的筹码。

  一方面是备付金利息收入消失、银行通道成本上升，另一方面是偏低的服务费率与持续的补贴投入，这样的局面，对财付通和支付宝来说，都是重压——而且业务规模越大，压力越大。

  另外，相比Paypal高达4%左右的费率，国内支付行业的收费实在是低得可怜，面向B端的不过千分之六左右，面向C端的收费也不过千分之一。

  3、不是扛不住，而是吃定你了

  那么，成本压力真的大到它们不收费就过不下去的地步了吗？

  当然没有。对腾讯和阿里来说，它们必然是扛得住的。

  一方面，这两大巨头每年的净利润上千亿，如果有必要，拿出数十亿乃至上百亿的补贴，不是一件难事。
 
  另一方面，业务成本固然不低，但是它们还有其他收入，通过交叉补贴可以很大程度上对冲业务成本的影响。

  既然扛得住，为什么还是下手收割了呢？

  答案再简单不过：吃定你了啊。既然有底气收费，就有本事留住你。

  对腾讯和阿里而言，这种涉及数亿用户的的重大决策，必定经过精密的算计和考量，它们认准了当前的收费力度对用户影响很小——你跑不掉的。

  从提现、转账再到信用卡，一步步来；先有免费额度，尔后降低乃至直接取消免费额度。

  慢慢地，用户也就接受并习惯了，一个温水煮青蛙的过程。

  如今，大部分中国人都是微信支付和支付宝的用户，在品牌认知和用户习惯方面早就根深蒂固。

  你或许不再使用微信支付和支付宝去还信用卡、去转账，但不妨碍你使用它们到线下扫码支付，也不影响你继续使用余额宝、理财通，它们还通过各种优惠政策鼓励你使用其他产品。

  而这恰恰是腾讯和阿里希望看到的：降低不必要的业务损耗，提升有价值的业务体量。

  为什么微信和支付宝之外的众多平台仍然提供免费支付服务？一个很重要的原因是，它们的实力和影响力决定了不敢轻易收费，而偏低的业务体量决定了收费必要性不大。

  更确切地说，微信支付和支付宝的每一次收费消息的公布，对它们而言都是一次抢用户的机会，尽管实际成效往往有限。

  它们都在期待属于自己的收割时刻。

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