2017银行年报之信用卡专题解读

  2017年，全球经济回暖，我国国民经济运行稳中有进、稳中向好，由高速增长阶段转向高质量发展阶段。从经济发展结构来看，社会消费品零售总额连续14年实现两位数增长，消费对经济增长的贡献率达58.8%，成为经济发展的主要驱动力。随着供给侧结构性改革的持续深入，居民消费升级趋势明显，未来消费占GDP比重将不断提升。此外，监管机构积极推动银行业提高服务实体经济的能力，强调资金脱虚入实，严控风险，大力推进普惠金融的发展，在这样的宏观背景下，我国的消费金融市场迎来了大爆发，银行纷纷发力个人零售，更加强调业务发展质量，信用卡行业也迎来了前所未有的机遇与挑战。

  在过去的这一年，信用卡新政正式实施，各行在差异化经营的路上持续探索前进。随着各家银行 2017年年报的陆续发布披露，各行信用卡业务成绩如何？有哪些值得关注的数据和业务亮点？银联数据客户银行的整体表现情况又如何？小编为此进行了相关信息的整理与分析，现在就跟随小编的笔触一探究竟。
  注：截至2017年12月31日，A股上市银行共25家，H股上市银行23家（其中9家为A股、H股同时上市），2018年初成都银行在A股上市，天津银行在H股上市，也都公布了2017年年报。另外，齐鲁银行为新三板上市，广发银行、上海农商、大连银行虽未上市，但每年均在官网披露年报，我们也对其相关信息进行了整理。

  一、信用卡发卡情况 “百家争鸣齐斗艳”

  截至2017年末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡量共计5.88亿张 ，同比增长26.35%，全国人均持有信用卡0.39张，同比增长25.82%。银联数据服务有限公司（以下简称“银联数据”）客户银行信用卡累计卡量达1.4亿张，同比增长43.36%，增幅较上年提升11.39个百分点，本年新增卡量超4,000万张，同比增长79.02%。其中，区域性银行累计卡量突破3,000万张，同比增长34.40%，增速较上年同期提升了2.09个百分点；当年新增805万张，同比增长40.86%，增速较上年同期有所放缓，但也初见各行正逐步从重“量”向重“质”方向进行调整的端倪。

  而从各家国有及股份制商业银行年报披露的数据来看，各行信用卡规模稳步提升。第一梯队的工商银行本年度新增卡量同比增长107.39%，并以拥有8,859万信用卡客户的绝对数量，成为国内客户总量最大的信用卡发卡行。建设银行紧随其后，累计卡量增幅为13.67%。农业银行则在信用卡产品上加大投入力度，使得2017年全年新增卡量同比涨幅超过50%，累计卡量超过8,400万。

  股份制银行方面，更是在信用卡业务上持续发力，出现“齐斗艳”的局面。招商银行当年新增卡量同比涨幅接近80%，累计卡量突破一亿大关，紧随工商银行与建设银行；广发银行累计卡量同比增长18%，突破5,500万；浦发银行新增卡量同比有所下滑，但仍以接近50%的同比增速突破4,000万的累计卡量；民生银行和兴业银行全年新增卡量则首次突破千万张，同比涨幅分别为119%和92%，累计卡量均突破3,000万；邮储银行继续加快发卡步伐，新增卡量同比增长84%；而作为后起之秀的浙商银行则保持高歌猛进态势，在正式发卡不到三年的时间里，其累计卡量已接近250万，同比增长126%。

  注：本文行业数据源于《2017年支付体系运行总体情况》。

  图1 2017年全国性银行信用卡累计发卡情况


  有别于信用卡行业发展初期的跑马圈地，如今各行对信用卡业务的拓展更注重于客户质量及账户经营，为此我们也特别关注各行披露的关于流通卡量（户数）的情况。截至2017年末，中国银行的有效卡量累计超过6,800万，同比增长近15%；招商银行的流通卡量超过6,200万，卡户比较上年有所提高，为1.33卡/户；浦发银行流通卡量达2,688.49万张，同比增长近60%，卡户比为1.18卡/户。

  注：中国银行为累计有效卡量，交通银行为在册卡量（含准贷记卡），各行流通卡量口径可能存在一定差异，年报中并未做详细说明。

  图2 2017年部分银行流通卡量情况


  在区域性银行中，上海银行本年度新增卡量同比增长近50%，累计卡量突破500万；北京银行累计卡量突破300万张；徽商银行、上海农商累计卡量突破百万；贵阳银行、哈尔滨银行本期卡量增长迅速，当年新增发卡数量翻倍。

  表1 2017年区域性银行信用卡发卡情况


  结合银联数据客户银行的整体发卡情况，我们按照区域进行划分，可以明显看出各地有效卡量存在梯级差异。截至2017年末，地处华南地区的广西省以102%的同比增幅位居全国首位；宁夏、河南以及东北地区的黑龙江、吉林卡量增速较快；东南沿海地区的广东、浙江有效卡量均超过1,000万张。

  图3 2017年末银联数据客户银行各省份有效卡量

 
  二、信用卡透支余额 “千帆竞渡立潮头”

  截至2017年末，我国银行卡授信总额为12.48万亿元，应偿信贷余额为5.56万亿元，同比增长36.83%。银联数据客户银行总透支本金为1.11万亿元，行业占比超20%，同比增速51.53%，高于行业水平。

  随着卡量的提升，各行的透支余额也都实现了同步增长。除招商银行和浦发银行以外，绝大部分全国性银行本年透支余额同比增速高于2016年。其中兴业银行同比增长69%；浙商银行的信用卡透支余额由20.91亿增长至72.32亿，增幅达246%，远高于其发卡增速。

  图4 2017年末全国性银行信用卡透支余额情况


  区域性银行中，哈尔滨银行透支余额同比增长190%，上海农商透支余额增长近一倍，贵阳银行、常熟农商同比增速均超80%。

  图5 2017年末区域性银行信用卡透支余额情况


  通常我们可以通过计算信用卡透支余额占个人贷款及垫款的比重这一指标，来考察银行零售业务结构情况。2017年，随着去杠杆的推进，监管机构多次强调住房的居住属性，各行落实国家房地产宏观调控政策，信贷结构也都发生了相应的变化，多家银行房贷业务占比较为稳定，个人经营性贷款占比有所下滑，而信用卡等个人消费贷款占比提升，在全国性银行中尤为明显，其中广发银行信用卡业务的零售信贷比一直保持在60%以上，为各行之首。

  图6 2017年末全国性银行信用卡业务占个人零售信贷份额


  区域性银行由于信用卡业务相对起步较晚或规模较小，信用卡业务零售信贷比显著低于全国性银行。其中贵阳银行、上海银行、大连银行零售信贷比较高，在13%~16%。在此需要特别说明的是，由于各行的发展策略、业务架构归属或统计口径等存在一定差异，2017年部分银行的信用卡占个人零售信贷份额较上年有所下降。

  表2 2017年末区域性银行信用卡业务占个人零售信贷份额


  三、信用卡交易与收入能力 “竹子花开节节高”

  报告期内，大部分银行交易额同比增速较2016年有所提升，其中招商银行、光大银行、浦发银行、兴业银行等交易额同比增速均高于其累计卡量增速。部分银行披露了信用卡消费额情况，浙商银行同比增速高达166%，郑州银行商鼎信用卡自2016年发行以来累计消费为189亿元，2017年消费额为90亿元，约占累计总量的二分之一。

  图7 2017年部分银行信用卡交易情况


  此外，各行持续深化分期业务的经营，信用卡分期交易额增长迅猛，在此次年报披露中，中国银行公布其信用卡分期交易额达2,590亿元，同比增长22%；农业银行信用卡分期交易额2,023亿元，同比增长51%；邮储银行本期新增分期金额271.73亿元，同比增长43.46%；江苏银行信用卡分期交易金额149.78亿元，同比涨幅接近55%。

  随着卡量规模的上升，各行通过产品优化创新、丰富服务场景等手段，推动业务收入的快速提升。建设银行相关手续费收入突破300亿元，同比增长超20%；浦发银行信用卡业务总收入为487.51亿元，同比涨幅高达125%；民生银行收入增速高于2016年水平，且增量绝对值翻倍；招商银行同样保持了高于上年同期的增速，其中信用卡利息收入 395亿元，同比增长22%，同时交易量的增长带来了刷卡回佣收入的提升，非利息收入同比增长32%达149亿元，超过利息收入增速。中信银行则单独披露了分期业务收入为201亿元，同比增长63%。

  在其他未明确披露分期业务数据的银行年报中也都提及了行内信用卡分期业务对整体业务收入的提升作用，可见形式多样的信用卡分期业务俨然成为各行快速提升业务收入的有利抓手之一。

  图8 2017年部分全国性银行信用卡业务收入情况


  通常，我们可以用“收入/平均透支余额”来辅助衡量该项业务的收益能力，2015-2017年，该指标多呈现先降后增的趋势，浦发银行本年度收益能力增长显著，民生银行由于分子为“信用卡手续费及佣金收入”，与其他银行口径存在一定差异，故指标值相对较低，仅供参考。

  图9 部分银行信用卡业务单位资产收入能力对比


  注：光大银行为营业收入，各行收入口径可能存在一定差异，仅供参考。

  在区域性银行中，广州农商银行2017年信用卡营业收入为6.71亿元，同比增长23.12%；上海农商银行信用卡业务收入实现6.47亿元，同比增长超85%；郑州银行商鼎信用卡实现业务收入0.67亿元，同比增长97%。

  图10 2017年部分区域性银行信用卡业务收入情况


  2017年，银联数据客户银行整体信用卡业务收入突破1,100亿元，同比增长36.52%。除上文提到的江苏银行、广州农商、上海农商、徽商银行、杭州银行、江阴农商等，另有35家区域性银行的信用卡业务总收入突破亿元，银联数据“亿元俱乐部”成员较2016年新增3家。

  对于大部分没有公布信用卡业务收入的银行，我们此次特别新增了对其年报中“银行卡手续费及佣金”数据信息的整理，该科目作为银行中间收入的一部分，包括借记卡相关收入、信用卡回佣收入、信用卡分期手续费收入等，鉴于各行的统计口径存在一定差异，数据仅供读者参考。

  图11 2017年部分全国性银行银行卡手续费及佣金收入


  表3 2017年部分区域性银行银行卡手续费及佣金收入


  在2017年年报中，我们发现建设银行和上海银行不约而同地将信用卡分期调整为非生息资产，依据是遵循收益与资产匹配原则，即信用卡分期手续费计入了手续费及佣金收入，而不是利息收入，因此将相应的资产也不属于生息资产。与之不同的是，招商银行自2015年起，将信用卡分期收入调整为利息收入，以期更真实地反映出中间业务收入水平。

  在银联数据客户银行的信用卡业务收入结构中，分期手续费收入占比近年来持续攀升，仅次于利息收入占比，尤其是对于区域性银行来说，二者的占比已较为接近。在卡均收入方面，银联数据客户银行整体年卡均收入为1,340元，略低于16年水平，具体到地区来看，福建、广东依旧占据前两名的位置，内蒙古排名前进了六位，略高于整体卡均水平。从区域上看，华东地区卡均收入提升较快。

  图12 2017年银联数据客户银行信用卡业务收入结构


  图13 2017年银联数据客户银行各省份收入情况


  四、信用卡风险及或有负债 “严阵以待不放松”

  2017年，多份监管文件相继出台，加之全国金融工作会议、十九大等多次强调防范金融风险，强监管时代已经到来。年初，监管部门下发了有关预借现金业务风险管理通知，随后“三三四十”系列专项治理活动逐步开展，年末的《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》新引入三个量化指标，旨在抑制同业业务，鼓励银行回归传统零售业务，降低风险。2018年伊始，《商业银行大额风险暴露管理办法（征求意见稿）》、《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》等相继发布，依法监管、从严监管、全面监管将是大势所趋。在此大环境背景下，截至2017年末，我国信用卡逾期半年未偿信贷总额为663.11亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.26%，较上年末下降0.14个百分点。

  报告期内，多家银行纷纷在全面风险管理方面加大力度，农业银行、中国银行、招商银行、重庆农商等实现了不良率与不良余额的双降。同时，工商银行、农业银行、交通银行、招商银行、民生银行、兴业银行等均发行了信用卡资产证券化产品，在不良资产的处置方式上积极探索。

  图14 2017部分全国性银行信用卡风险情况


  表4 2017部分区域性银行信用卡风险情况


  我国幅员辽阔，各地区的行业发展情况存在一定差异。从银联数据客户银行的表现来看，相较2016年来说，绝大部分地区不良率有所下降，但个别地区如山西、福建、内蒙古、甘肃四省的不良率则有所攀升，其中福建省的不良率超过2%。从绝对值表现来看，环渤海及西南地区风险依旧偏高，达4%以上。

  图15 银联数据客户银行各省份风险情况
 

  2018年进入强监管年，银行信用卡业务也应继续履行全面风险管理的理念，不断健全和完善全流程的风控制度：在贷前阶段，严格控制大额授信和高风险群体授信，加强发卡审批授权管理，提升发卡业务标准化、规范化、系统化；在贷中阶段，根据不同卡产品或业务特点，动态关注持卡人交易及还款情况，把控资金流向，及时调整管理策略；在贷后阶段，要做好不良资产的清收处置工作，提升催收效率，多渠道化解不良资产。

  此外，在业务开展的全流程中，对于客户个人信息的获取、查询、应用等方面也需特别留意监管合规要求，2017年发布的《关于办理侵犯公民个人信息刑事案件适用法律若干问题的解释》指出“未经被收集者同意，将合法收集的公民个人信息向他人提供的，亦属于刑法第二百五十三条之一规定的‘提供公民个人信息’的范畴”，将会受到严厉惩处，值得引起各银行的关注和重视。

  额度使用率也是我们持续关注的指标之一，高授信、低额度使用率会给银行带来资金成本增加、收入提升空间有限等多重压力，但授信过低又可能带来客户体验不佳、客户流失等影响，为此合理、有效、动态管理客户的授信敞口，是信用卡业务管理中的重要一环。

  截至2017年末，我国银行卡卡均授信额度2.12万元，授信使用率为44.54%，多数银行的额度使用率也都接近行业整体水平。民生银行额度使用率最高，约75%，平安银行、浦发银行、光大银行也都在60%以上，邮储银行额度使用率本期提升了9.75个百分点。

  图16 2017年末全国性银行信用卡或有负债及额度使用情况


  在区域性银行中，江苏银行额度使用率为77%，重庆银行、郑州银行、上海银行、哈尔滨银行、贵阳银行额度使用率也在40%以上。

  图17 2017年末区域性银行信用卡或有负债及额度使用情况
 

  五、数字化转型发展 “柳暗花明又一村 ”

  2017年，我国银行业金融机构共处理电子支付业务1,525.80亿笔，金额2,419.20万亿元，其中移动支付业务共计375.52亿笔，金额202.93万亿元，同比分别增长46.06%和28.80%。在数字化的浪潮下，各行大力发展金融科技，紧随移动互联网的发展趋势，在产品、渠道等方面积极布局。

  在产品方面，虚拟信用卡、移动支付成为热点，各种Pay、二维码支付产品等日新月异，支付体验持续升级，在日常小额消费等应用场景中受到消费者的青睐。此外，在央行积极推进账户分类管理的背景下，直销银行迎来广阔的发展空间，民生银行致力打造行业第一的直销银行，以加强产品服务体系和商业模式创新。浙商银行、徽商银行、郑州银行、中原银行等年报中也提及将直销银行作为年度发展重点。直销银行突破了物理网点的限制，所搭载的功能丰富多样，如信用卡还款、账单管理等，操作便捷，为信用卡交叉销售提供了良好契机。

  在渠道方面，银行一方面着力优化自有网络服务平台，如完善信用卡专属APP的功能及体验、加大微信银行投入力度等；网银、手机银行等客户数增长，网络金融业务占比持续提升；人脸识别、智能语音、声纹识别等一系列新技术投入应用，为客户提供全流程的智能化、移动化、便捷化、自助化的一站式服务，电子服务渠道替代率上升；另一方面是进一步加深与互联网企业、门户网站等的合作，依靠第三方平台的流量优势，扩大触达客群覆盖范围，以实现获客的目的。

  图18 2017年部分银行信用卡APP运营情况


  注：APP相关数据整理自银行年报及媒体报道等公开信息。

  在数字化转型的发展历程中，各行应把握时代机遇，打造全渠道的轻型智能服务模式，坚持现代金融科技与传统金融业务的双轮驱动、深度融合，从而实现业务突破式发展。

  六、行业趋势探讨 “回归本源谋发展”

  1. 聚焦消费升级 发力细分市场

  2017年，我国居民人均可支配收入为25,974元，同比增长7.3%，城镇居民人均可支配收入36,396元。与此同时，民众的消费观念也不断发生变化，提前消费、品质消费等理念为更多消费者所接受，信用卡作为短期日常消费信贷的主要形式之一，发展前景广阔。在经历了跑马圈地、粗放式经营之后，各行的信用卡业务都已进入精耕细作的高质量发展阶段，把握消费升级趋势、抢占细分市场、聚焦目标客群成为业界共识。

  本年度，众多联名卡、主题卡等跨界特色产品陆续问世。在针对细分市场的策略上，各行的思路大体可归纳为两个方面，一是聚焦特定场景，二是聚焦特定客群。

  在场景方面，随着消费升级持续深入，银行发力的领域也与以往呈现出了显著区别，境外旅游、海淘、线上娱乐、体育、新零售等成为新宠，携手互联网企业构建流量入口与消费场景，如多家银行与京东合作发行联名卡或针对某些特定场景提供专项分期业务等。

  在客群方面，产品定位日益清晰，不同产品能够满足高端客群、商旅人士、年轻群体或女性用户等的专属需求。值得一提的是，银行对大学生、留学生群体的关注程度提升，在监管机构暂停网贷机构“校园贷”、鼓励银行重返校园后，部分银行迅速响应，如广发银行推出“摆范儿”虚拟信用卡、哈尔滨银行发行“High”卡、光大银行郑州分行发行“正青春”卡等，第一时间拓展学生市场。而在留学生市场上，招商银行信用卡“番茄炒蛋”微电影圈粉无数。

  对于区域性银行来说，在规划新产品、新业务时，不仅要考虑其相较他行产品服务所具有的竞争优势，还要考虑其与本行已有产品目标客群的重叠度。银行可充分发挥地缘优势，利用属地资源探索具有当地特色的主题卡、联名卡或特色服务，锁定有特定消费需求的客户，助力实现卡量规模的突破。

  2. 科技助力变革 创新从未止步

  金融科技的发展为业务突破提供了技术基础。在产品方面，随着移动支付业务规模呈现爆发式增长，无卡支付已经成为行业发展趋势，多家银行推出了虚拟信用卡产品，如农业银行的“信用币”无实体介质，提供即开即用的信用账户服务，最长可享50天免息期；交通银行推出“手机信用卡”全年发卡量近300万张；兴业银行首创“信用卡O2O场景快发”模式，审核通过后当即可使用虚拟账号进行消费；浙商银行推出了信用E卡，实现了实时发卡；工商银行在国内首推场景化即时发卡，从申请到制作、领取实体卡最快仅需10分钟。

  在风控方面，大数据、人工智能、机器学习等为信用卡风险防范提供了更多的可能性。人脸识别、设备指纹、链式反欺诈等前沿科技帮助银行构建智能化风控体系，从而使得实时审批、快速发卡成为了可能。此外，在保护持卡人用卡安全方面，多家银行上线“一键锁卡”功能，民生银行采用世界级安全技术打造了国内首张动态CVV2安全码信用卡，有效防范盗刷风险。在贷后管理阶段，兴业银行智能催收机器人投产，以拟人化方式与用户进行实时语音交互，单户催收成本降低42%，且工作时间较人工坐席大幅延长，劳动生产率提升约40%。同样，广发银行也将人工智能应用于智能自助语音催收项目，实现运营效率和服务体验的大幅提升。

  在客户服务方面，以APP、微信银行为代表的线上渠道发挥着越来越重要的作用。以移动平台为依托，客户服务的形式也不断创新，视频客服、直播等都已有所尝试。

  2017年，大数据、云计算、区块链、人工智能、物联网等蓬勃发展，部分银行业也在不同的领域对新技术的应用展开尝试。金融科技创新正加速重构银行经营发展模式和市场竞争格局，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。

  3. 优化内部机制 提升管理效率

  想要实现业务的高速发展，离不开高效的内部管理。广发银行信用卡中心早在2010年就率先引入了精益六西格玛方法，对所有业务部门都进行了系统化、分层级、全面的持续改进工作。媒体报道显示，广发卡中心每年推动实施大小130余个持续改进项目，通过项目应用实践所带来的经济收益逾30亿。此外，在中国人寿入股广发银行后，“银保协同”战略逐步深化，在资源共享、业务互动、渠道互通等方面都带来了新的契机，2017年累计合作推荐信用卡和借记卡突破100万张。

  光大银行信用卡也实施了精益六西格玛管理方法，运用先进技术手段提升运营管理水平，形成了前中后台管理相互协调、职能分工明确的运营模式，实现流程的智能化，保持了资源配置效率的同业领先。

  内部管理体制的优化不仅对全国性银行来说意义重大，其对区域性银行的业务发展也能产生巨大推动作用。报告期内，贵阳银行大力发展信用卡业务，将信用卡业务从个金条线架构中剥离成为独立业务部门，助力业务转型，累计卡量同比增长131%；哈尔滨银行信用卡业务系统和管理架构建设基本完成，业务呈现高速发展态势。

  运营效率的提升、管理流程的优化是支撑业务高速发展的强大内生动力。银行可以根据自身需求，制定更加契合业务特点的经营管理策略，建立完善的治理机制，以促进信用卡业务的专业化经营，得以适应不断升级的消费、金融和服务需求。

  4. 把握发展机遇 实现业务突破

  2017年是消费金融蓬勃发展的一年，信用卡行业无论是在整体规模还是收入水平等方面，相较2016年来说都取得了长足的发展。行业竞争进入下半场，外部环境的变化给银行带来了更多的机遇。

  一是网络小贷暂停批设，“现金贷”等业务也迎来了史上最严监管，行业发展更加规范，但不可否认的是，其前期的野蛮生长极大地开发了潜在消费者的需求，银行作为正规、传统的金融服务机构，同时又具有低成本的资金优势，可以将部分资质较好的头部用户转化为信用卡客户；

  二是17年末，银监会就《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》公开征求意见，新增的三个量化指标加强了对同业业务的抑制，鼓励银行回归零售，信用卡业务正是重要组成部分，部分银行更将信用卡业务视为拉动零售业务再创辉煌的排头兵；

  三是信用卡新政正式实施，多项政策为发卡行“松绑”，银行在实际业务中也开始逐步尝试，如广州农商银行在年报中提及“持续贯彻‘好客户、好利率’的原则，对客户进行分层定价”、广发银行在2018年初实行逾期违约金梯级管理制度等。

  相较其他消费金融业务来说，信用卡不仅能够满足客户短期消费需求、增加银行收入，更能够助力银行的数字化、智能化转型。信用卡与客户之间的联结更偏向于小额、高频，持卡人身份属性、交易行为、消费偏好等都能够作为银行自身的数据沉淀，是可供深入挖掘的宝贵财富，也为实现精准营销、智能服务提供基础。此外，从客户忠诚度的角度来说，信用卡增加了客户的转换成本，在竞争趋于白炽化的今天，提升客户黏度的重要性不言而喻。银行应当站在长远发展的角度，将信用卡业务作为大零售的重要战略布局，深化转型发展。

  结语

  2018年是我国改革开放40周年，也是全面贯彻中共十九大精神的开局之年，是实现国民经济高质量发展的关键时期。面对复杂多变的经济态势，金融业面临着“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大任务，强监管、去杠杆、控风险将是行业发展的主基调，银行业需回归本源，助力实体。

  在这样的宏观背景下，信用卡业务不仅是银行开展零售业务、提升普惠金融服务水平的利器，更与我国消费驱动的国民经济发展模式相契合，前景广阔。银联数据将不忘初心，秉承“科技为账户增值”的使命，与客户银行携手拥抱变化、迎接挑战，助力银行走出一条特色鲜明的经营之路，谱写未来发展的新篇章！

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