信用卡收紧究竟是什么原因？真实情况远比想象中复杂

  上周，美联储对银行借贷部门主管进行的季度调查显示，银行业三季度收紧了信用卡借贷标准，主要是担心经济形势可能进一步恶化。报告指出，对于信贷评分少于620分的申请发卡者，银行很少给予批准。其审核尺度之严格，为10年来所罕见，这被视为收紧个人信贷的信号。

  紧收政策频出、发卡增速放缓

  对于国内消费者来说，这一幕似曾相识。近期，国内也银行发布了一系列收紧信用卡的新规。

  比如，信用卡免息期更改。以前，信用卡会有60天的免息期，免息期内还款不会产生费用。但新规实施后，免息期将根据持卡人的信用决定。

  再比如，取现必须全额还款。以前，信用卡取现是可以享受分期付款的。但新规实施后，取现金额必须在信用卡的还款日前全额还款。

  另外，对最低还款额做了调整。以前，由于最低还款额太低，导致不少持卡人透支过度。新规实施后，银行将根据个人信用实施差异化对待。

  事实上，在政策收紧之前，银行依然在大量发行信用卡。

  截至2019年上半年，工行、建行、农行、中行4家国有大行的信用卡累计发卡量均已突破1亿张。但是，只有农行的发卡增速表现亮眼，其新增发卡1090.38万张，较上年末增长10.6%。

  股份制银行的信用卡发卡增速也出现了明显下滑，比如中信、招商、平安和兴业4家银行信用卡卡量较上年末的增速分别为10.95%、7.48%、8.3%和10.6%，而4家银行2018年上半年对应增速均在15%以上。

  央行发布的《2019年第二季度支付体系运行总体情况》也显示，截至第二季度末，我国信用卡（包括借贷合一卡）在用发卡数量共计7.11亿张，环比增长3.04%。而在去年同期，信用卡（包括借贷合一卡）发卡量环比增速为4.07%。

  不良率升高是原因？

  《2019年第二季度支付体系运行总体情况》显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额 838.84 亿元，占信用卡应偿信贷余额的 1.17%。而在2018年第二季度，逾期半年未偿信贷总额756.67亿元。

  根据银行的半年报显示，除了农行、中信的信用卡不良率较上年末有所下降，其他银行均上升，且部分银行上升幅度较大。

  关于信用卡不良率，中信银行在半年报中指出，“2018年以来，现金贷、互联网消费贷等市场放贷主体日益增多，债务风险不断聚集，市场共债客群资产质量波动明显，此类风险有向信用卡行业传导的趋势；同时，随着产业结构的不断调整，部分地区及行业从业者的就业及收入稳定性受到一定影响，导致部分客户的还款能力和还款意愿降低。两重因素叠加，致使信用卡业务风险有所上升”。

  真实情况更复杂

  小编认为，近年来，针对信用卡的政策一直是不断收紧的，不良率上升只是其中的一个原因。

  其实，信用卡政策收紧正是国家稳定金融市场的组合拳之一。首先，对信用卡政策收紧是打击炒房，贯彻“房住不炒”的配套手段之一。

  在房地产政策收紧之后，央行就发布《金融风险提示》，通知要求银行业金融机构要加大个人经营性贷款和个人消费贷款资金去向的监控，防范消费贷款资金违规流入房地产市场。各地纷纷跟进严控贷款风险。

  其次，收紧信用卡政策有助于稳定家庭部门杠杆。家庭部门杠杆率的形成及变化受多种因素的影响，比如经济发展水平、城市化进程、金融深化程度等。我国城镇化率由2008年的45.68%上升至2017年底的58.52%。在此背景下，家庭杠杆率也由2008年的17.9%上升至2017年的48.4%。

  从国内居民负债的目的来看，大多是用于住房和其他耐用消费品消费。家庭或个人去银行贷款，基本上都与买房有关。很多打着经营、装修、购车、旅游、上学为名的贷款，其实都是房贷。

  利用信用卡套现付首付与借贷付首付、“养卡”还利息维系日常生活开支，从本质上是一样的，都变相增加了家庭部门的杠杆率，因此，收紧信用卡政策是势在必行的。

  第三，收紧信用卡政策挤压了违规投资、套现、“以卡养卡”的空间。尽管银行规定信用卡只能用于消费领域，不可用于生产经营、投资（包括但不限于购买房产，购买股票、期货、理财产品等）、偿还债务、借贷等非消费领域，但刷卡套现投资的行为在国内屡见不鲜。


  从图中我们可以看到，逾期未偿的信用卡信贷总额快速递增期既是房价的高速上涨期，也是网贷、民间借贷的野蛮生长期。不少年轻人刷信用卡或套现，投资所谓的高收益产品或透支消费等。网贷的集中爆雷成了导火索、一些行业的不景气成为了助推器，许多借助信用卡缓解财务压力的人瞬间面临着信用坍塌的风险，这也是逾期未偿还总额近年来不断升高且快速增长的原因。
 
  对此，监管部门数年前就开始逐渐收紧政策，例如，仅在2017年就多次出台政策文件，要求“加强消费贷业务管理，防范信贷资金违规流入房地产市场；规范银行业金融机构参与、投资“现金贷”业务相关产品，并对小额贷款公司、融资性担保公司、P2P等领域加大整治力度，提出限制杠杆率等具体要求”。
 
  “组合拳”每一拳看上去都好似指向不明，但组合起来，只有一个目的——稳定金融市场。值得注意的是，目前的配套政策仍然在不断加码。

  比如，7月底，监管部门召集部分银行分管管理层开会，对下半年信用卡业务作出指导要求，要求银行控制信用卡业务等。
 
  8月，银保监办公厅近期发文表示，将在32个城市开展包括房地产业务授信政策执行、房地产开发贷款管理、个人住房贷款管理情况等方面银行房地产业务专项检查工作。与此同时，央行日前也要求银行进一步优化调整信贷结构，“点名”房地产行业占用信贷资源依然较多。
 
  9月，北京银保监局印发《关于加强银行卡风险防控的监管意