2020年上市银行半年报之信用卡专题解读（上）

  2020年上半年，受疫情等因素影响，我国经济运行先降后升，二季度经济增长由负转正，主要指标恢复性增长，为下半年经济的持续恢复提供了有力支撑，经济运行稳步复苏。2020年上半年，国内生产总值为456 614亿元，同比下降1.6%。分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%。上半年，社会消费品零售总额172 256亿元，同比下降11.4%，降幅比一季度收窄7.6个百分点，全国网上零售额为51 501亿元，同比增长7.3%，一季度为同比下降0.8%。
 
  随着复产复工进度的加快，居民生活有序恢复，同时各地接连出台促消费政策，消费市场稳步回升。2020年上半年，最终消费支出向下拉动GDP2.9个百分点，其中，二季度最终消费支出向下拉动GDP2.3个百分点，较一季度收窄2.1个百分点；全国居民人均消费支出实际下降9.3%，较一季度收窄3.2个百分点。在支出结构方面，上半年居民人均食品烟酒消费支出、居住消费支出同比小幅增长，教育、文化和娱乐消费同比降幅最大，为35.7%，生活用品及服务消费支出、交通和通信消费支出、医疗保健消费支出等亦同比下滑。2020年上半年全国居民人均消费支出结构如图1所示。

  疫情影响下，居民消费意愿下降，信用卡业务承压，整体发展速度放缓。随着经济逐步恢复，消费热度回升，预计下半年信用卡业务将进入恢复增长阶段。笔者对上市银行2020年半年报中所披露的信用卡业务相关情况进行了整理，供业界人士参考。


  一、发卡情况：卡量增速放缓，多家银行推出医护、小微等特色产品

  2020年上半年，信用卡行业新增发卡量同比增速明显放缓，一季度我国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量环比增长0.32%，二季度发卡增速有所回升，季度环比增长0.99%，达到7.56亿张。由图2可以看出，2020年二季度发卡数量同比增速为近3年来的低点。


  具体到银行来看，建设银行上半年新增发卡约600万张，占到2019年全年新增发卡数量的47%，基本保持平稳增长，客户数破亿。各银行发卡数量座次排位基本无变化，多数银行上半年新增发卡数量为2019年全年的30%左右，同比降幅为30%～50%。区域性银行中，上海银行累计发卡近1000万张，盛京银行、重庆农商、宁波银行等发卡数量较年初涨幅超过20%，长沙银行新增发卡近30万张。

  2020年上半年全国性银行信用卡累计发卡数量如图3所示，新增信用卡发卡数量如图4所示；部分全国性银行流通卡量情况如图5所示；部分区域性银行信用卡发卡情况见表1。


  获客渠道方面，疫情防控期间各行线下直销团队等展业基本停滞，线上获客成为主要途径。招商银行在半年报中提及，其信用卡数字化获客占比达62.48%。产品方面，线上平台联名卡产品成为新增信用卡的主力军，如今年2月，部分区域性银行京东金融联名卡在新增发卡总量中的占比为4成左右，较1月上升了约100%。多家银行上半年推出了医护、小微专属产品，如中国银行推出服务医护人员的“中银优客•医护专属分期”，民生银行小微普惠信用卡多样化分期方案为小微企业主、个体工商户提供差异化优惠利率等。

  二、透支规模：二季度企稳回升，零售信贷占比下滑

  人民银行数据显示，截至2020年二季度末，我国金融机构住户消费性贷款余额为46.32万亿元，同比增长13.5%；上半年增加2.34万亿元，同比少增6602亿元。数据显示，2020年一季度我国银行卡应偿信贷余额环比下降4.30%；二季度应偿信贷规模有所回升，为7.5万亿元，环比上涨3.26%，但依旧低于2019年末的7.59万亿元。

  得益于发卡数量的增长，建设银行信用卡透支余额较年初增长了4.5%，行业份额占比也提升至10%。招商银行与工商银行信用卡透支规模差距进一步缩小；兴业银行信用卡透支余额较年初增长近9%，高于同期发卡数量的增长幅度；农业银行、中国银行、民生银行等信用卡透支规模保持一定增速，排位有所提升（如图6所示）。截至报告期末，招商银行信用卡循环余额占比为23.52%，较年初上升1.14个百分点，该比例也达到了近3年的最高值，在一定程度上增加了利息收入。


  区域性银行中，中原银行信用卡透支余额超过100亿元，盛京银行信用卡透支余额较年初增长近50%，晋商银行、重庆银行信用卡透支余额增幅在15%以上（见表2）。


  除兴业银行以外，本期多家全国性银行信用卡业务在零售业务中所占份额有所下降（如图7所示）。部分银行也公布了个人消费贷款情况，报告期末，建设银行、邮储银行个人消费贷款在零售业务中的占比较年初微升，农业银行、浦发银行、中信银行、光大银行则出现下降。区域性银行中，盛京银行、晋商银行等该指标有所上升（见表3）。


  三、交易与收入：达到2019全年五成水平，逐步恢复增长

  2020年上半年，招商银行信用卡交易额突破2万亿元，光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、邮储银行的信用卡交易额（消费额）同比实现增长，其中，兴业银行涨幅近20%，上半年交易额达到了2019年全年交易额的55%，其他全国性银行上半年信用卡交易额占2019年全年的比例多在45%～50%（如图8所示）。区域性银行中，盛京银行信用卡交易额同比增长242%，中原银行同比增长近60%（如图9所示）。


  中国银行公布了同期分期交易额情况，为1782.73亿元，同比增长了7%。此外，银联数据发布的区域性银行信用卡发展活力指数相关内容显示，2020年7月，部分区域性银行信用卡分期笔数与总金额呈现出环比上涨趋势。疫情影响下，一方面持卡人由于资金紧张等原因，分期需求增加；另一方面，银行业积极承担社会责任，推出分期优惠等系列活动，使得分期业务有所增长。

  在收入方面，招商银行、中信银行、光大银行、浙商银行2020年上半年信用卡业务收入占到2019年全年收入的50%及以上，浦发银行、华夏银行该比例略低于50%。从收入结构来看，招商银行利息收入同比增长4.5%，但非利息收入出现近年来首次同比负增长（如图10所示）。非利息收入主要包括商户回佣、手续费、年费、违约金等，2020年上半年信用卡业务非利息收入下滑，可能的原因一是受疫情影响，线下消费减少，商户回佣收入降幅明显；二是监管部门多次发文，要求银行进一步强化金融支持疫情防控，鼓励银行对疫区的取现业务减免服务手续费等，如盛京银行累计调减客户利息、违约金约50万元。


  中信银行在2020年半年报中披露，其信用卡非利息净收入为157.74亿元，占全行非息净收入的44%。2020年上半年，民生银行信用卡业务净收入为161.39亿元，在同期零售业务营业收入中的占比为44%，在全行整体营业收入占比超过16%。以平均资产余额与净收入来计算收益能力，上半年，民生银行的信用卡业务收益能力约为3.57%，零售业务整体为2.51%，对公业务为2.49%，可以看出信用卡业务在收益能力上具有显著优势。

  区域性银行中，2020年上半年，广州农商信用卡业务营业收入为4亿元，中间业务收入为2.64亿元；中原银行信用卡业务收入同比翻倍（如图11所示）。在银行卡手续费收入占整体手续费及佣金收入比例上，除民生银行较年初上升2.6个百分点外，多数全国性银行有一定下滑。区域性银行中，哈尔滨银行该指标提升了18个百分点，达61%，显著高于其他银行。2020年上半年全国性银行银行卡手续费收入占手续费及佣金总收入比重如图12所示，区域性银行银行卡手续费收入占手续费及佣金总收入比重如图13所示。


  2020年二季度，随着复产复工复市的有序推进，银行积极响应各地政府号召，配合开展消费券发放等活动，为扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务作出积极贡献，如中国银行开展“总对总”电商平台线上支付优惠活动，全面打造“百城千店”等主题营销活动；浦发银行信用卡中心在上海“五五购物节”期间，联动上海核心商圈以及线上多元消费平台，构建丰富的“线上+线下”消费生态圈等，信用卡整体交易情况已进入恢复增长期。