信用卡市场新变局：重构与年轻人的连接

  2020年新冠疫情对信用卡市场产生较大冲击。不良攀升、信用卡贷款和透支余额放缓、新增发卡量走弱、盈利水平低位徘徊、行业竞争主体多元化，进入竞争下半场的信用卡行业，正迎来新一轮发展周期。随着增量市场红利消退、风险显现，市场格局或将出现新的分化。

  泥沙俱下，如何稳住风险？在移动互联网的“无卡支付”时代，信用卡已经被逐渐“后台化”。如何重拾价值？金融科技、生态圈、品牌年轻化正在成为破局新抓手。

  大考验：不良加速暴露

  2020年，共债风险持续释放，叠加疫情冲击，银行信用卡资产质量“雪上加霜”。央行数据显示，截至2020年三季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额906.63亿元，环比增长6.13%，占信用卡应偿信贷余额的1.17%。

  按照行业经验，信用卡的不良体现有6个月至1年的滞后性。另外当信用卡不良率超过2%的分水岭，业务的盈利空间会大打折扣。

  2020年上半年，不少银行的信用卡透支贷款占比同比下降，这与银行风险管控升级有关。为了应对不断攀升的逾期，处理不良包袱，银行除了升级信用卡风控之外，也加码发行信用卡不良资产支持证券（ABS）。

  天花板：从流量竞争转向运营服务竞争新阶段

  近年来，我国信用卡规模持续增长，但增速已经明显回落。易观智库认为，银行信用卡流量新增趋近拐点，国有大行依托客群基础和网点获取新增的优势明显减弱，而股份行数字化加大线上获客获得相对增长，但随着线上流量红利消失，信用卡市场将从流量竞争转向运营服务竞争新阶段。

  随着市场主体的多元化，信用卡所处的消费金融市场，竞争激烈程度可能远超想象。增量空间已经很小，已然进入盘活存量的精细化经营竞争阶段。

  天风证券分析师廖志明指出，经过过去十余年的高速发展，我国信用卡产业已告别高速发展的黄金时代，未来信用卡贷款增速将放缓，竞争更趋激烈。

  新变局：重构与年轻人的连接

  当前各大银行越来越重视抢占年轻人的消费市场。2020年以来，银行信用卡紧跟年轻消费趋势，跨界联动动作频频。近日，招行信用卡和B站基于自身的业务与数据积累，以及对于年轻人的消费行为、支付习惯的洞察，推出了国风为主题的联名信用卡，试图以全新视角重构与年轻人的连接。

  据悉，招行2019年针对“泛Z世代”推出的“星座守护卡”，不到一年时间，发卡量已超过百万，35岁以下客群占比超过80%。

  易观智库认为，信用卡增量放缓，依托数字化驱动，信用卡需要针对更细分的用户群体需求，创新线上业务和产品及线上运营策略和模式，以适应当前信用卡精细化服务需求的变化与发展。

  在数字化赋能的业务体系中，信用卡可以更聚焦于产品创新、服务创新。在营销方面更多通过生态合作构建金融消费圈，银行开放金融服务能力，而合作方提供流量入口、服务入口。

  “信用卡增量拓展空间持续压缩，叠加疫情影响运营难度加大，银行信用卡业务必须拥抱年轻用户思维和移动支付趋势，加强与各平台合作，刺激用户线上交易、消费，需求新增长、增加用户黏性。”易观智库表示。